Шрэк и Фиона сталкиваются с новой неожиданностью — после смерти короля Гарольда зелёный огр становится законным наследником престола. Однако Шрэк, привыкший к простой жизни, не хочет носить корону. Вместо этого он решает найти единственного другого претендента на трон — юного и неуверенного в себе Артура.

В компании верных друзей — болтливого Осла и харизматичного Кота в сапогах — Шрэк отправляется в опасное путешествие. Тем временем обиженный принц Чарминг, сын Феи-крёстной, собирает армию из сказочных антагонистов, чтобы силой захватить власть. Фиона и её мать, королева Лилиан, остаются защищать королевство, а Шрэку предстоит не только найти Артура, но и сделать непростой выбор между обязанностями правителя и счастьем своей семьи. Фильм напоминает, что настоящая сила — в верности себе и близким.